…
ΧΟΛΙΓΟΥΝΤ, Καλιφόρνια, 5 Δεκεμβρίου 2025 -- Σήμερα, η Netflix, Inc. (η Εταιρεία) και η Warner Bros. Discovery, Inc. (WBD) ανακοίνωσαν ότι έχουν συνάψει οριστική συμφωνία βάσει της οποίας η Netflix θα αποκτήσει την Warner Bros., συμπεριλαμβανομένων των κινηματογραφικών και τηλεοπτικών στούντιο της, HBO Max και HBO.
Η συναλλαγή μετρητών και μετοχών αποτιμάται στα 27,75 δολάρια ανά μετοχή της WBD (υπόκειται σε περιορισμένο όριο όπως περιγράφεται παρακάτω), με συνολική αξία επιχείρησης περίπου 82,7 δισεκατομμύρια δολάρια (αξία μετοχών 72,0 δισεκατομμύρια δολάρια). Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί μετά τον προηγουμένως ανακοινωθέντα διαχωρισμό του τμήματος Global Networks της WBD, Discovery Global, σε μια νέα εισηγμένη στο χρηματιστήριο εταιρεία, ο οποίος αναμένεται τώρα να ολοκληρωθεί το τρίτο τρίμηνο του 2026.
Αυτή η εξαγορά φέρνει κοντά δύο πρωτοποριακές επιχειρήσεις ψυχαγωγίας, συνδυάζοντας την καινοτομία, την παγκόσμια εμβέλεια και την κορυφαία υπηρεσία streaming του Netflix με την κληρονομιά της Warner Bros. στην αφήγηση ιστοριών παγκόσμιας κλάσης, η οποία διαρκεί έναν αιώνα. Αγαπημένα franchise, σειρές και ταινίες όπως το The Big Bang Theory, οι Sopranos, το Game of Thrones, ο Μάγος του Οζ και το DC Universe θα ενταχθούν στο εκτενές χαρτοφυλάκιο του Netflix, συμπεριλαμβανομένων των Wednesday, Money Heist, Bridgerton, Adolescence και Extraction , δημιουργώντας μια εξαιρετική ψυχαγωγική προσφορά για το κοινό παγκοσμίως.
«Η αποστολή μας ήταν πάντα να διασκεδάζουμε τον κόσμο», δήλωσε ο Τεντ Σαράντος, συν-διευθύνων σύμβουλος του Netflix. «Συνδυάζοντας την απίστευτη βιβλιοθήκη εκπομπών και ταινιών της Warner Bros. - από διαχρονικά κλασικά όπως η Καζαμπλάνκα και ο Πολίτης Κέιν μέχρι σύγχρονα αγαπημένα όπως ο Χάρι Πότερ και οι Φιλαράκιας - με τους τίτλους μας που καθορίζουν την κουλτούρα μας, όπως τα S Stranger Things , KPop Demon Hunters και Squid Game , θα μπορέσουμε να το κάνουμε αυτό ακόμα καλύτερα. Μαζί, μπορούμε να προσφέρουμε στο κοινό περισσότερα από αυτά που αγαπά και να συμβάλουμε στον καθορισμό του επόμενου αιώνα αφήγησης ιστοριών».
«Αυτή η εξαγορά θα βελτιώσει την προσφορά μας και θα επιταχύνει την επιχείρησή μας για τις επόμενες δεκαετίες», συνέχισε ο Γκρεγκ Πίτερς, συν-διευθύνων σύμβουλος του Netflix. «Η Warner Bros. έχει συμβάλει στον ορισμό της ψυχαγωγίας για περισσότερο από έναν αιώνα και συνεχίζει να το κάνει με εκπληκτικά δημιουργικά στελέχη και δυνατότητες παραγωγής. Με την παγκόσμια εμβέλειά μας και το αποδεδειγμένο επιχειρηματικό μας μοντέλο, μπορούμε να εισαγάγουμε ένα ευρύτερο κοινό στους κόσμους που δημιουργούν — δίνοντας στα μέλη μας περισσότερες επιλογές, προσελκύοντας περισσότερους θαυμαστές στην κορυφαία υπηρεσία streaming μας, ενισχύοντας ολόκληρη τη βιομηχανία ψυχαγωγίας και δημιουργώντας μεγαλύτερη αξία για τους μετόχους».
«Η σημερινή ανακοίνωση συνδυάζει δύο από τις μεγαλύτερες εταιρείες αφήγησης ιστοριών στον κόσμο για να προσφέρει σε ακόμη περισσότερους ανθρώπους την ψυχαγωγία που αγαπούν περισσότερο να παρακολουθούν», δήλωσε ο David Zaslav, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Warner Bros. Discovery. «Για περισσότερο από έναν αιώνα, η Warner Bros. έχει ενθουσιάσει το κοινό, έχει τραβήξει την προσοχή του κόσμου και έχει διαμορφώσει τον πολιτισμό μας. Συνεργαζόμενοι με το Netflix, θα διασφαλίσουμε ότι οι άνθρωποι σε όλο τον κόσμο θα συνεχίσουν να απολαμβάνουν τις πιο ηχηρές ιστορίες του κόσμου για τις επόμενες γενιές».
Ο συνδυασμός θα προσφέρει περισσότερες επιλογές, περισσότερες ευκαιρίες, μεγαλύτερη αξία
Συμπληρωματικά πλεονεκτήματα και πλεονεκτήματα: Τα στούντιο της Warner Bros. είναι παγκόσμιας κλάσης, με την Warner Bros. να αναγνωρίζεται ως κορυφαίος προμηθευτής τηλεοπτικών τίτλων και κινηματογραφικής ψυχαγωγίας. Το HBO και το HBO Max παρέχουν επίσης μια συναρπαστική, συμπληρωματική προσφορά για τους καταναλωτές. Το Netflix αναμένει να διατηρήσει τις τρέχουσες δραστηριότητες της Warner Bros. και να αξιοποιήσει τα δυνατά της σημεία, συμπεριλαμβανομένων των κινηματογραφικών κυκλοφοριών ταινιών.
Περισσότερες επιλογές και μεγαλύτερη αξία για τους καταναλωτές: Προσθέτοντας τις βιβλιοθήκες ταινιών και τηλεοπτικών προγραμμάτων σε βάθος, καθώς και τα προγράμματα HBO και HBO Max, τα μέλη του Netflix θα έχουν ακόμη περισσότερους τίτλους υψηλής ποιότητας για να επιλέξουν. Αυτό επιτρέπει επίσης στο Netflix να βελτιστοποιήσει τα προγράμματά του για τους καταναλωτές, βελτιώνοντας τις επιλογές προβολής και επεκτείνοντας την πρόσβαση στο περιεχόμενο.
Μια ισχυρότερη βιομηχανία ψυχαγωγίας: Αυτή η εξαγορά θα ενισχύσει τις δυνατότητες στούντιο του Netflix, επιτρέποντας στην Εταιρεία να επεκτείνει σημαντικά την παραγωγική της ικανότητα στις ΗΠΑ και να συνεχίσει να αυξάνει τις επενδύσεις σε πρωτότυπο περιεχόμενο μακροπρόθεσμα, γεγονός που θα δημιουργήσει θέσεις εργασίας και θα ενισχύσει τη βιομηχανία ψυχαγωγίας.
Περισσότερες ευκαιρίες για τη δημιουργική κοινότητα: Συνδυάζοντας την εμπειρία και την παγκόσμια εμβέλεια των μελών του Netflix με τα φημισμένα franchise και την εκτεταμένη βιβλιοθήκη της Warner Bros., η Εταιρεία θα δημιουργήσει μεγαλύτερη αξία για τα ταλέντα, προσφέροντας περισσότερες ευκαιρίες από ποτέ για συνεργασία με αγαπημένη πνευματική ιδιοκτησία, αφήγηση νέων ιστοριών και σύνδεση με ένα ευρύτερο κοινό.
Μεγαλύτερη αξία για τους μετόχους: Προσφέροντας στα μέλη μια ευρύτερη επιλογή ποιοτικών σειρών και ταινιών, το Netflix αναμένει να προσελκύσει και να διατηρήσει περισσότερα μέλη, να αυξήσει την αλληλεπίδραση και να δημιουργήσει πρόσθετα έσοδα και λειτουργικά έσοδα. Η εταιρεία αναμένει επίσης να πραγματοποιήσει εξοικονόμηση κόστους τουλάχιστον 2-3 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως μέχρι το τρίτο έτος και αναμένει ότι η συναλλαγή θα αυξήσει τα κέρδη ανά μετοχή σύμφωνα με τα Γενικά Λογιστικά Πρότυπα (GAAP) μέχρι το δεύτερο έτος.
Λεπτομέρειες Συναλλαγής και Χρονοδιάγραμμα
Σύμφωνα με τους όρους της συμφωνίας, κάθε μέτοχος της WBD θα λάβει 23,25 δολάρια σε μετρητά και 4,50 δολάρια σε μετοχές κοινών μετοχών της Netflix για κάθε μετοχή κοινών μετοχών της WBD σε κυκλοφορία κατά την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Η συναλλαγή αποτιμά την Warner Bros. Discovery στα 27,75 δολάρια ανά μετοχή, γεγονός που συνεπάγεται συνολική αξία μετοχικού κεφαλαίου περίπου 72,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων και επιχειρηματική αξία περίπου 82,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Τον Ιούνιο του 2025, η WBD ανακοίνωσε σχέδια για τον διαχωρισμό των τμημάτων Streaming & Studios και Global Networks σε δύο ξεχωριστές εισηγμένες στο χρηματιστήριο εταιρείες. Αυτός ο διαχωρισμός αναμένεται να ολοκληρωθεί το τρίτο τρίμηνο του 2026, πριν από την ολοκλήρωση αυτής της συναλλαγής. Η πρόσφατα διαχωρισμένη εισηγμένη στο χρηματιστήριο εταιρεία που κατέχει το τμήμα Global Networks, η Discovery Global, θα περιλαμβάνει κορυφαίες τηλεοπτικές μάρκες ψυχαγωγίας, αθλητισμού και ειδήσεων σε όλο τον κόσμο, όπως το CNN, το TNT Sports στις ΗΠΑ και το Discovery, κανάλια ελεύθερης μετάδοσης σε όλη την Ευρώπη και ψηφιακά προϊόντα όπως το Discovery+ και το Bleacher Report.
Το στοιχείο της μετοχής υπόκειται σε ένα collar βάσει του οποίου οι μέτοχοι της WBD θα λάβουν μετοχές της Netflix αξίας 4,50 δολαρίων ανά μετοχή, υπό την προϋπόθεση ότι η 15ήμερη σταθμισμένη μέση τιμή («VWAP») της τιμής της μετοχής της Netflix (μετρούμενη τρεις ημέρες διαπραγμάτευσης πριν από το κλείσιμο) κυμαίνεται μεταξύ 97,91 δολαρίων και 119,67 δολαρίων. Εάν το VWAP είναι κάτω από 97,91 δολάρια, οι μέτοχοι της WBD θα λάβουν 0,0460 μετοχές της Netflix για κάθε μετοχή της WBD. Εάν το VWAP είναι πάνω από 119,67 δολάρια, οι μέτοχοι της WBD θα λάβουν 0,0376 μετοχές της Netflix για κάθε μετοχή της WBD.
Η συναλλαγή εγκρίθηκε ομόφωνα από τα Διοικητικά Συμβούλια τόσο του Netflix όσο και της WBD. Εκτός από την ολοκλήρωση του διαχωρισμού της Discovery Global (επιχείρηση Global Networks της WBD), η ολοκλήρωση της συναλλαγής υπόκειται στις απαιτούμενες κανονιστικές εγκρίσεις, την έγκριση των μετόχων της WBD και άλλους συνήθεις όρους ολοκλήρωσης. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί σε 12-18 μήνες.
Η Moelis & Company LLC ενεργεί ως οικονομικός σύμβουλος της Netflix και η Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP ως νομικός σύμβουλος. Η Wells Fargo ενεργεί ως πρόσθετος οικονομικός σύμβουλος και, μαζί με την BNP και την HSBC, παρέχει χρηματοδότηση μέσω δεσμευμένου χρέους που σχετίζεται με τη συναλλαγή.
Οι Allen & Company, JP Morgan και Evercore λειτουργούν ως οικονομικοί σύμβουλοι της Warner Bros. Discovery και οι Wachtell Lipton, Rosen & Katz και Debevoise & Plimpton LLP λειτουργούν ως νομικοί σύμβουλοι.